La verdad está en los gráficos.


miércoles, 30 de noviembre de 2016

Nike, solo estamos ante un rebote.


Desde que a finales de diciembre del 2015 alcanzara los 68,195$ (máximo histórico) no hemos visto más que una larga y penosa caída al averno. La tendencia principal en este año es bajista, se mire como se mire, formando una secuencia de máximos y mínimos descendentes, tal y como pueden comprobar en el gráfico adjunto, en escala semanal. La tendencia bajista se está desarrollando dentro de un canal bajista pero desde finales de octubre la presión bajista ha menguado. La razón de esta ha venido en primer lugar del anterior mínimo descendente y que tiene su lógica pues suele ser un nivel vigilado por aquellos que piensan que un valor puede estar haciendo un suelo. Aunque hay un factor sino más importante al menos de igual importancia y también muy seguido. Les hablo del 38.2% de Fibonacci de todo el movimiento alcista comprendido entre 2012 y 2015.
Por primera vez desde que se inició la tendencia bajista vemos como los osos (bajistas) están teniendo problemas. Aunque de momento es apresurado decir que podríamos estar ante un posible cambio de tendencia, más allá del corto plazo. En este espacio de tiempo, es decir en gráfico diario sí que se puede decir que estamos en una tendencia de corto plazo alcista pero como pueden comprobar en el gráfico semanal adjunto es prácticamente inapreciable. No obstante, para aquellos inversores o especuladores de corto plazo que han optado por abrir posiciones largas (comprar) les recomiendo cerrar posiciones si el precio cae por debajo de los 49,75$ al tick o bien en cierre diario.  Si estamos situados bajistas la anulación del hueco bajista del pasado 31 de octubre debería ser una señal para cerrar posiciones, siempre cuando operemos en el corto plazo. Para dar por anulado el hueco bajista necesitamos que el precio cierre en diario por encima de los 52,02$.
En principio lo que estamos viendo en las últimas semanas no es más que un simple rebote dentro de una tendencia bajista, producido como mencionaba al comienzo de este análisis al tropezarse el precio con el 38.2% nivel de Fibonacci y uno de los niveles más fiables donde podría producirse el fin de una tendencia o corrección bajista. Aunque para mí una zona más propicia para intentar comprar sería en la zona de soporte, comprendido entre los 45,30$ - 47,25$ y ligeramente por debajo tenemos el nivel de Fibonacci del 50%. Desde luego sería la zona a vigilar si el precio finalmente viaja a dichos precios pero nunca se debería entrar si no tenemos algún argumento más que pueda dar una mayor solidez a nuestra decisión de entrar largo (comprar).
A cierre de ayer 29 de noviembre se puede decir que en los últimos 12 meses el precio de la acción ha caído un 24,62%, aunque este dato puede ser engañoso por ejemplo para los que compraron a comienzos del año 2000 porque a cierre de ayer la acción mantiene una revalorización de algo más de 700%. Como siempre digo todo depende de cuando hemos decidido entrar lo que para unos puede ser una mala entrada para otros solo lo ven como una simple corrección.
Y en este último sentido lo ven los analistas que siguen este valor, donde la recomendación que se impone es la de mantener pero por muy poco, por aquellos que recomiendan comprar, con un objetivo de consenso en los 62,73$ pero coincidiendo plenamente con mi escenario de entrar largos (comprar) en la zona de soporte, ya que el peor escenario, según los analistas sería ver el precio de la acción en los 46$, es decir en la  zona de soporte y no solo es una coincidencia con el análisis técnico sino que además el precio objetivo de consenso coincide con el último máximo ascendente y donde basándonos en el análisis técnico este sería nivel de resistencia y por ende se recomendaría ajustar stop loss ante un posible ataque bajista.
Nike, en gráfico semanal.

martes, 29 de noviembre de 2016

Enel en tierra de nadie.


Enel se está moviendo en el largo plazo dentro de un movimiento lateral. Comprendido entre los 3,36€ como zona de soporte y los 4,48€ como zona de resistencia. A mediados del 2015 se despedía de la zona de resistencia, e iniciando un movimiento bajista que le llevaría hasta la zona de soporte del lateral. Este hecho llevo el precio de la acción hasta los 3,33€ mínimo anual en 2016. Este fue el punto de inflexión pues desde el mínimo citado los bajistas comenzarían su retirada y la formación de una pauta de martillo en gráfico semanal, como el que se adjunta en este análisis y en zona de soporte daría alas a los alcistas tras varios meses de total dominio bajista.

Rápidamente los alcistas recuperaron gran parte del terreno, hasta toparse con los 4,16€ y a pesar de los insistentes ataques alcistas por doblegar dicho nivel de precio finalmente iniciaban la retirada, tras cinco meses de intensos ataques que se difuminaban en el aire ante la  resistencia bajista y digna de admiración. Haciendo retroceder a las hordas alcistas hasta los 3,60€ donde estos últimos han encontrado un balón de oxígeno. Llevando el precio hacia los 3,80 pero volviéndose a tropezar con los bajistas que controlan el medio plazo y solo se les resiste en el más estricto corto plazo.

Y es que si los bajistas quieren controlar el corto plazo es de obligado cumplimiento anular el hueco alcista del pasado 22 de noviembre. Esto es fundamental por una simple razón los que han entrado largos apoyados por el hueco alcista cerrarían su posición si el precio en cierre diario cayera por debajo de los 3,65€. Mantener una posición abierta tras un hueco importante suele ser una de las estrategias más seguidas y fáciles de controlar, por ello la importancia de su anulación. Si los bajistas lo consiguen la visita a los 3,36€ zona de soporte del lateral de largo plazo tendría muchas probabilidades de lograrse.

Así que quienes están a favor de la tendencia bajista de medio plazo les aconsejo cerrar posiciones si el precio cierra en gráfico diario por encima de los 3,80€ porque los alcistas habrían conseguido en el corto plazo imponerse, marcando un nuevo máximo ascendente. Aunque otra posibilidad más conservadora pasaría por cerrar posiciones cortas (bajistas) si el precio en gráfico diario cierra por encima de los 3,87€. El motivo es que se habría anulado el hueco bajista del pasado 9 de noviembre.

Desde el punto de vista del value investing tenemos algunos datos alentadores para los alcistas. La mayoría de analistas recomiendan comprar Enel, con un objetivo en los 4,70€, aunque también tengo que decir que el objetivo más pesimista eran los 3,90€ y en la sesión de ayer 28 de noviembre el precio de la acción cerró en los 3,70€ un 5,13% por debajo del objetivo más pesimista como comentaba anteriormente. Pero hasta los analistas se equivocan, aunque ninguno sea capaz de reconocerlo. Bien el S&P’s mantiene su rating en BBB con perspectiva estable, lo mismo que Moody’s pero con una calificación Baa2.

Según el plan estratégico presentado por Enel hasta el 2019 se puede costatar que en este 2016 tiene una cifra de 62.000.000  de clientes finales. Una capacidad térmica de 48 GW y de 36 GW en renovables. Es la principal empresa eléctrica en Italia, España, Chile y Perú y la segunda en argentina y Colombia. Con este dato se puede comprender el gran interés de Enel por expandirse por Latinoamérica, sobre todo en Argentina, y con un proyecto muy importante en Brasil. Entre el 2013 y 2016 el ROE ha pasado del 8,7% al 9%.

En el mismo periodo de tiempo el Net Income/Ebitda del 19%  al 21%, el EBITDA está en la actualidad en los 7.0 y se espera un incremento del 14% hasta el 2019, el FFO del 20% al 25%. El cash cost se ha reducido desde 12.6 €bn en 2013 a los 11.6€bn en 2016. Incrementándose el dividendo por acción desde los 0,13€ hasta los 0,18€ para el mismo intervalo de tiempo que los anteriores. Además la retribución a los acciones se va a seguir incrementando en los próximos años, para el año 2017 este se incrementará un 17% hasta los 0,21€. Como punto final y a pesar de las cifras comentadas por fundamentales hay que decir que el precio de la acción en último año ha caído un 11,06% a cierre del 28 de noviembre.
ENEL en gráfico semanal.

miércoles, 23 de noviembre de 2016

Banco Sabadell, navegando en un lateral.


Lejos quedan los 2,28€ máximo anual en 2015, desde entonces el precio de la acción ha caído un 47,19%, a cierre de la sesión del 22 de noviembre. Desde el pasado mes de julio el precio se está moviendo de forma irregular en un movimiento lateral, como pueden observar en el gráfico adjunto, en escala semanal. Comprendido entre los 1,07€ como soporte y los 1,32€ como resistencia. Aunque es muy interesante observar que en cierre semanal el precio no cierra valga la redundancia por debajo de los 1,10€. Además hay que tener en cuenta que el soporte del lateral coincide con la banda superior de la importante zona de soporte entre los 0,99€ - 1,07€ y que son respectivamente los mínimos del 2012 y 2013. En el más estricto corto plazo hemos visto un nuevo fracaso en los 1,30€. Situación que ha provocado un nuevo ataque bajista y vuelve a poner la atención en el soporte del lateral, si caen los 1,16€ las probabilidades aumentarían a favor de esta hipótesis. En este escenario lateral la mejor opción es mantenerse fuera y esperar una ruptura. ¿Por dónde rompería el lateral? Un lateral hace años se consideraba por el análisis técnico un patrón de continuación pero en los últimos años una visión más conservadora se está imponiendo y hoy día se considera que un lateral bien puede ser de continuación, es decir que podríamos tener una ruptura bajista a favor de la tendencia previa o bien puede ser de cambio de tendencia. Obviamente esto no aclara a un especulador, inversor o trader porque lado del mercado decantarse. Por ello decía anteriormente que la mejor opción es permanecer fuera. Pero si nos gustan las emociones fuertes con mucho gusto les diré que deberían hacer. Partiendo de que estamos en un lateral tenemos dos opciones, la primera abrir posición corta en la resistencia del lateral, apoyándonos en la tendencia principal que es bajista y por ende deberíamos actuar a su favor. Un stop loss en los 1,34€ al tick o cierre diario, buscando un objetivo en el soporte del lateral o bien un objetivo más ambicioso esperando la ruptura bajista del lateral, en los 0,83€. La otra posibilidad es abrir posiciones largas en el soporte del lateral, con un stop loss vinculado a un cierre por debajo de los 0,99€ buscando un objetivo en la resistencia del lateral o bien un objetivo por ruptura alcista del lateral, en los 1,56€. Esto solo apto para perfiles agresivos, si somos conservadores lo recomendable sería esperar una ruptura del lateral y posicionarnos a favor de esta, es decir si la ruptura es alcista abrimos posiciones largas y si la ruptura es bajista abrimos posiciones cortas, con un objetivo teórico basado en la ruptura del lateral. Un hueco de ruptura o también llamado de escape sería una buena señal y podríamos anticiparnos, abriendo posición a favor de este. Los huecos de ruptura suelen ser muy fiables, hay que tenerlos en cuenta.
B.Sabadell en gráfico semanal.

lunes, 14 de noviembre de 2016

Internationale Nederlanden Groep (ING), caminando hacia los máximos del 2.015


Desde los máximos del 2.015 sobre los 16€ hemos visto como el precio se precipitaba hasta los 8,30€ minino anual en 2.016. Donde se formó un suelo entre los 8,30€ - 8,40€ y plasmando el precio dos pautas de velas japonesas, conocidas como “paraguas alcistas” y acompañadas de una divergencia alcista, confirmada por los osciladores macd y estocástico en gráfico semanal, como el que se adjunta. Estas señales de giro alcista dejaban patentes que la ruptura del soporte de los 9,40 solo había sido una simple dilatación bajista, otros suelen llamarle trampa bajista. Pero el pasado mes de julio sería un buen mes para la renta variable, contra todo pronóstico, e  ING no iba a ser menos. Desde los 8,30€ los toros iniciarían su carrera, que les llevarían hacia la resistencia de los 11,95€ donde las dudas emergieron pero tras dos semanas los toros (alcistas) volverían a dar una nueva cornada a los osos, con asombrosa fuerza y nuevamente contra todo pronóstico, la victoria de Donald Trump en la elecciones de EEUU disparaban a alza las bolsas. E ING marcaba un nuevo máximo anual en los 13,35€ poniéndose por primera vez en este 2.016 en color verde, y a cierre de la sesión del 14 de noviembre deja una revalorización del 5,62% aunque si miramos un año atrás aún está en negativo un -0,87%. En este momento los alcistas tienen la mirada puesta en la resistencia de los 13,85€ cuya superación dejaría las puertas abiertas para atacar los máximos del 2.015 en los 15,90€ posibilidad que se acrecienta ante la posibilidad de un final de año alcista para la renta variable antes de que el BCE y la FED toquen los tipos de interés que sería el pistoletazo de salida para un cambio de tendencia pero como esto es solo una suposición tenemos que ceñirnos a lo que tenemos. La tendencia de medio plazo y corto plazo es alcista, las medias móviles son alcistas e incluso tenemos un cruce alcista entre ellas, al corta a alza la media móvil de 11 la media móvil de 40, sin olvidarnos de la señal de compra que mantiene el macd. El estocástico si tiene una señal de venta pero esta al producirse en zona de sobre compra no la tendremos en cuenta mientras sus líneas no crucen a la baja el nivel 80, que si sería una señal a tener en cuenta, basándonos en este oscilador. A esto le añado que tiene un objetivo teórico en los 13,51€ por un segundo impulso alcista (patrón harmónico AB=CD). Mi recomendación es mantener, mientras no se pierdan los 10,35€, con objetivo en los 16€.
ING en gráfico semanal.

jueves, 10 de noviembre de 2016

AT&T se la juega en zona de soporte.


A finales de enero todo pintaba de color de rosa, tras la ruptura alcista del canal bajista en el que estuvo inmerso desde el 2.013. Ciertamente no era para menos, la citada ruptura proyectaba un objetivo teórico mínimo en los 41,95$, esto representaba una revalorización de la acción del 17,47%. Los alcistas envalentonados se las prometían felices, y en junio se alcanzaba el objetivo. Pero las subidas aun continuarían un poco más, hasta alcanzar un máximo anual en los 43,89$.

Aquí es donde comienza los problemas, los alcistas tras el gran esfuerzo realizado, desde los 30,97$, mínimo anual (2.015), volvían a tener los mismo problemas que en el 2.007, aunque con matices. Todos sabemos que a finales del 2.007 estallaba la burbuja financiera y el mercado se vino abajo pero lo llamativo es que en el 2.007 el huracán alcista se detuvo ante los 43$, exactamente lo que volvió a ocurrir este año. Eso si en esta ocasión sin ninguna burbuja de por medio el ataque alcista por dominar los 43$ fue mucho más insistente pero tras varias semanas, en agosto los alcistas se retiraban.

Esto ha permitido que en los últimos meses los bajistas hayan tomado el control. Sin embargo en las últimas tres semanas los bajistas están teniendo graves problemas y es que se han topado con una zona de soporte importante entre los 36,45$ - 36,80$. Esta zona es muy importante, como ha demostrado en el pasado. Así tenemos que en estas tres semanas el precio se ha frenado en zona de soporte y además moviéndose en lateral. Aquí hay dos posibilidades que marcaran el destino de este valor.

La primera y mirando a quienes están posicionados largos o quieren entrar largos (comprar), valga la redundancia. Lo importante radica en anular el hueco bajista del pasado 24 de octubre, es como digo fundamental, ya que la anulación y para esto necesitaríamos que el precio cerrara en diario y si además es en semanal mucho mejor haría saltar muchos stop loss de quienes están posicionados bajistas, porque en este momento clave ante la zona de soporte los bajistas van a vincular su stop loss a la anulación de hueco bajista, para ello los alcistas necesitan cerrar por encima de los 37,49$ esto desde el punto de vista alcista.

Pero si finalmente los bajistas logran romper la zona de soporte lo más probable es que el precio se dirija a la antigua línea de resistencia del canal bajista que si observan el gráfico adjunto (semanal) está situada ligeramente por debajo de los 35$. Esta línea de resistencia en la actualidad actuaría como soporte y es muy importante. Así que los bajistas tienen bastantes deberes por hacer.

Bien les diré que este suelo o movimiento lateral que coincide en zona de soporte no es casual y tiene unas implicaciones que van más allá del análisis técnico. Me refiero a la fusión entre AT&T y Time Warner, esta fusión crearía un súper gigante mediático. AT&T en los últimos tiempos está apostando muy fuerte por los medios de entretenimiento y aquí la importancia de esta fusión. Time Warner es el tercer mayor conglomerado del mundo en medios de entretenimiento. Esto ha levantado grandes recelos ante los reguladores de Estados Unidos, porque consideran que esto crearía un monopolio y ya sabemos que hoy día hay una clara política antimonopolios.

Esto es un problema grave porque entre AT&T y Time Warner hay una clausula en la que si la fusión no se materializa AT&T debería pagar un indemnización multimillonaria y esto sería la guindilla para continuar con la tendencia bajista. La victoria de Donald Trump en teoría es lo peor que podía ocurrir, pues el futuro presidente de los EEUU en su campaña electoral prometió mano dura a los lobbies.

Veremos si esto finalmente se cumple o es una de tantas promesas que los políticos nunca cumplen. De momento hay que ceñirnos a lo que tenemos, ahora mismo y a pesar de las fuertes caídas, en este año 2.016 todavía se mantiene el color verde con un 6,27% de rentabilidad y si retrocedemos a un año un 11,53%. Las agencias de inversión mantienen su recomendación de mantener, con un objetivo en los 42$. Además su apuesta por aumentar el dividendo año tras año se mantiene cara al futuro, el dividendo de este 2.016 es de 1,93$, fraccionado, el próximo desembolso será el 1 de febrero del 2.017.
AT&T en gráfico semanal.

martes, 25 de octubre de 2016

Gamesa el gigante de la industria eólica.


Gamesa este año se está tomando un cierto “respiro” con respecto al pasado 2.015 donde la subida casi en vertical daba miedo y uno podía pensar que el golpe sería tremendo, más cuando uno tiene en cuenta que ese año subió un 110,47%, desde luego muchos inversores que tenían este valor en cartera dieron el pelotazo del año y eso que 2.015 fue un mal año para la renta variable a nivel global.

Aunque he dicho al comienzo de este análisis que Gamesa se está tomando un cierto respiro el precio de su acción no ha dejado de ascender y a cierre de 25 de octubre tiene una revalorización anual de un 37,30%. Desde luego no deja de sorprender esta fortaleza aunque bien es cierto que las empresas relacionadas con las energías renovables se han convertido en la punta de lanza de la renta variable y nos hace recordar los viejos tiempos cuando la mejor inversión eran la empresas relacionados con este sector, nuevamente podemos decir que se encuentran en una nueva edad de oro.

Desde los 10,81€ allá por septiembre del 2.015 que ponía punto y final a la corrección que se había iniciado en julio de ese mismo año y por motivos externos (devaluación del yuan chino) las subidas se han ido imponiendo con lentitud pero con paso firme. El precio se está moviendo en una canal alcista pero en las últimas semanas hay muestras de cansancio ante los 22€ y esto se debe a que está a las puertas de la zona de resistencia de los 22,40€.

Pensemos que la ruptura de la citada resistencia dejaría el camino libre para ir hacia los máximos históricos, recordándoles que el máximo histórico está en los 33,20€. Hoy por hoy pensar en esa posibilidad resulta lejano pero todo va a depender de si los alcistas consiguen romper la resistencia o no. Como les decía anteriormente el precio se está moviendo en un canal alcista y cuya resistencia se encuentra en los 24€. Así que los alcistas debería primero romper la resistencia estática de los 22,40€ y más importante aún romper la resistencia del canal, si esto último ocurriera ir a los máximos históricos sería una posibilidad muy a tener en cuenta.

No obstante hay que ir poco a poco y centrarnos en los obstáculos que tenemos ahora mismo. Como les decía estamos a las puertas de una resistencia importante y donde los alcistas llevan unas semanas sin saber que hacer. Los osciladores macd y estocástico en gráfico semanal están a punto de dar señal de venta y es que la posibilidad de una vuelta al soporte del canal no sería de extrañar. No hay que olvidar que en un canal los movimientos oscilan de soporte a resistencia y viceversa. Obviamente si nos vemos una progresión la posibilidad de una corrección comenzará a ser plausible.

Pero esta posibilidad, si finalmente se produce va a ser una bendición para quienes quieren incorporar a su cartera este fabuloso valor. Una vuelta al soporte del canal que se encuentra sobre los 17,30€ sería una buena oportunidad para comprar. No hay que olvidar que Gamesa es alcista en el largo y medio plazo y en el corto plazo podríamos hablar de un movimiento de consolidación. Basándonos en el análisis técnico hay que aprovechar las correcciones para entrar a favor de la tendencia de medio plazo y como he dicho anteriormente es alcista.

Para mi este es un valor para mantener en cartera y comprar cuando haya una corrección. El stop loss deberíamos situarlo por debajo de los 14,85€ al tick, si somos inversores de medio plazo y si se nos ha ocurrido comprar a las puertas de la zona de resistencia y nuestro plazo de inversión es el corto o muy corto plazo os recomiendo cerrar posición por debajo de los 19,47€ al tick. Comprar a las puertas de una resistencia es un grave error, nos puede salir bien pero no hay que olvidar que estos niveles son donde se puede producir una ataque bajista o bien donde se puede producir el cierre de posiciones alcistas. Mi recomendación siempre es la misma en valores claramente alcistas y es entrar en las correcciones.

Dejando atrás el análisis técnico este pasado mes de junio Gamesa anunciaba oficialmente el proyecto de fusión con la empresa alemana Siemens Wind HoldCo. Este matrimonio tendrá como empresa absorbente a Gamesa y empresa absorbida a Siemens Wind. Esta fusión resulta un matrimonio perfecto, cuyos padrinos son Siemens e Iberdrola.

Siemens es la empresa industrial más grande de Europa con una presencia muy importante en centro y norte de Europa, Estados Unidos y Canadá. El cual será el socio estratégico a nivel global y con un importante soporte financiero al soporte offshore Además Iberdrola accionista histórico de Gamesa es el mayor grupo energético de Europa por capitalización bursátil, líder mundial en energías renovables y principal cliente de Gamesa y Siemens Wind Power

Gamesa es una empresa que tiene una importante presencia en el Sur de Europa, Latinoamérica, principalmente en México y Brasil, además su presencia en Asía es también determinante en la India y china en esta es la principal empresa internacional onshore. Gamesa tiene instalados unos 70 GW, una cartera de pedidos de 21.000 MM €, unos ingresos de cerca de 10.000 MM €, un Ebit de 915 MM € y una plantilla de 22.000 empleados. Para terminar recordarles que el 10 de noviembre presentará los resultados del tercer trimestre del 2.016 y la fusión se plasmará durante el primer trimestre del 2.017 a expensas de la aprobación de la CNMV y la autoridad de la competencia, doce días después de la aprobación se pagará el dividendo.

El gráfico adjunto es semanal y en escala logarítmica.

domingo, 23 de octubre de 2016

Intesa Sanpaolo mirando a los 2,60€.


Intesa Sapaolo es el banco más importante de Italia y uno de los más importantes de Europa por capitalización. Sin embargo esto no ha evitado verse envuelto en los problemas que el sector bancario está atravesando, a lo cual hay que añadir las variables macroeconómicas que afectan a la renta variable en general. En 2.015 alcanzaba los 3,65€ máximo anual que ponía punto y final a la tendencia alcista iniciada en julio del 2.012

La caída desde los máximos del 2.015 no puso punto y final a la tendencia bajista en febrero de este año como si sucedió con otros muchos valores. Pero como en este año los alcistas han tenido dos grandes oportunidades para detener las caídas iniciadas en 2.015 y como he dicho anteriormente en febrero solo las caídas se detuvieron para realizar un pequeño rebote antes de continuar con la oleada de ventas en julio los alcistas si aprovecharon su oportunidad para dejar atrás al menos de momento la tendencia bajista de medio plazo.

Eso si antes el precio tendría que visitar el soporte de los 1,54€ pero el precio descendería ligeramente por debajo de este a los 1,52€ (mínimo anual) volviendo a cotizar la acción a precios del 2.013 pero aquí lo importante fue que los bajistas no consiguieron cerrar en cierre semanal por debajo de los 1,54€ a pesar de los intentos desesperados de los bajistas por conducir las caídas hacia los 0,84€ nivel importante de soporte y donde durante los meses comprendidos entre septiembre del 2.011 y julio del 2.012 se formó un doble suelo que puso fin a las caídas iniciadas tras el crack de la burbuja financiera.

Así desde julio de este año estamos viendo como Intesa Sanpaolo está en una tendencia alcista de corto plazo, alcanzando un máximo (del rebote) en los 2,22€ pero mostrando problemas a la hora de mantenerse sobre los 2€, lo cual le llevo hace unas semanas a corregir hasta los 1,85 y que en gráfico semanal dejaría una pauta de Doji que suele significar indecisión en el mercado y que parecía poner punto y aparte a la corrección para volver auparse esta semana por encima de los 2€, cerrando en la sesión del 21 de octubre en los 2,11€.

No obstante mientras no tengamos un cierre por encima de los 2,22€ no podemos dar por reanudada la tendencia alcista de corto plazo, además nos deja un nivel de precio para cerrar posiciones alcistas, les hablo de los 1,85€ un cierre del precio en gráfico semanal por debajo de este precio confirmaría el fin de la tendencia alcista de corto plazo y el reinicio de las caídas. En este momento si Intesa está en nuestra cartera o pensamos en entrar deberíamos colocar un stop loss por debajo de los 1,85€ al tick. Mientras el stop loss no salte el objetivo está en la inmediata  zona de resistencia entre los 1,54€ -160€.

Por ende si estamos dentro mantenemos posición mientras no se pierdan los 1,85€. Recordándoles que la tendencia de medio plazo es bajista y la media móvil de 40 semanas (su equivalente es la de 200) sigue bajista. Por no hablar que en este año el precio de la acción ha descendido un 42,20%, a pesar del movimiento alcista que acompaña al valor estos últimos meses.

Por otro lado la recomendación de las casas de análisis y brokers es sobreponderar con un objetivo medio en los 2,60€ y que curiosamente coincide con la siguiente zona de resistencia, comentada anteriormente. Por otro lado se espera un pago único por dividendo de 0,18€, esto representa un 27,86% más que el dividendo del 2.015, aunque se espera que este siga incrementándose en el 2.017. A esto le añado que en el segundo trimestre obtuvo una ganancia de 0,06€ por acción. El próximo 4 de noviembre presentara los resultados del tercer trimestre.
Intesa Sanpaolo en gráfico semanal.

Análisis Técnico de los Principales Índices Bursátiles (22/10/2016)

jueves, 20 de octubre de 2016

¿Podría Viscofan estar formando un suelo?


Viscofan no termina de levantar la cabeza y es que desde que en el 2.015 alcanzó los 58,64€ el precio ha ido cayendo hasta las cercanías de los 46€, que desde abril de este año se está mostrando como un soporte bastante fiable y permitiendo a los alcistas realizar contra ataques. Además resulta muy interesante este nivel de soporte porque curiosamente tenemos al 61.8% de retroceso de Fibonacci en los 47,39€ correspondiente a todo el movimiento alcista comprendido entre diciembre del 2.014 y abril del 2.015 y que en gráfico semanal (no adjunto) se puede apreciar que el precio aunque llega a las puertas de los 46€ solo en la primera semana de octubre en cierre semanal cae por debajo del nivel de Fibonacci, algo que no había ocurrido en ninguna ocasión anterior, solo en cierre diario.

Respondiendo los alcistas rápidamente con el rebote actual. Aunque en las últimas tres sesiones se ha tropezado con la directriz bajista de corto plazo y más importante aún la resistencia de los 48,32€.  La cual está actuando muy bien primero como soporte y desde septiembre como resistencia. El cierre de ayer en los 48,18€ volvía a evidenciar la importancia de esta resistencia que tras ser tanteada la presión bajista volvía a poner freno a las aspiraciones alcistas. La superación de los 48,32€ es fundamental para pensar en una progresión hacia los 50€, siguiente nivel de resistencia y por donde está pululando la media móvil de 200.

Hoy viernes tiene una gran importancia el cierre semanal, si el precio cierra por encima de los 48,32€ hay vía libre para ir a los 50€ pero si no logra este objetivo casi podría decirse adiós al rebote. No obstante si al final tenemos un cierre semanal por encima de los 48,32€ esto nos posibilitaría colocar un stop loss por debajo de los 47,15€ al tick. Otra posibilidad que barajo es que Viscofan haya hecho un suelo sobre los 46€, en gráfico semanal (no adjunto) se puede observar un triple suelo pero claro como todo patrón chartista necesita una confirmación antes de darlo por válido algo que suele olvidarse con bastante asiduidad.

Bajo este hipotético escenario que como he dicho sin confirmación no tenemos triple suelo para aquellos que piensan que Viscofan es una buena oportunidad de inversión les recomendaría colocar un stop loss por debajo de los 60€ al tick o para una mayor seguridad un stop loss vinculado a que si el precio tiene un cierre semanal  por debajo de los citado 60€ cerrar inmediatamente posición. E insisto el precio en cierre diario no ha cerrado por debajo de los 60€ en todo lo que llevamos de año y obviamente tampoco en cierre semanal. Aunque aquí les dejo la posibilidad de ponerse largos (comprar) les tengo que prevenir. La tendencia de medio plazo es bajista y por tanto mientras esta siga vigente el análisis técnico es claro hay que estar a favor de la tendencia, no en contra.

Y es que ahora mismo estamos ante un simple rebote y la posibilidad de un triple suelo es solo una hipótesis mientras no tengamos una confirmación, posibilidad que solo puede plasmarse como algo consistente si el precio cerrara por encima de los 52,41€. Una posibilidad hoy por hoy aún lejana. Tampoco quiero olvidarme recordarles que la acción se ha depreciado en este año un 11,67% a cierre del 20 de octubre, así que Viscofan sigue en color rojo. Si aun así consideran que es una buena opción y que el que arriesga gana les aconsejo seguir las recomendaciones que les he ido dando anteriormente.
Viscofan, en grafico diario.


martes, 18 de octubre de 2016

Wal-Mart Stores. ¿Fin de la corrección?


Wal-Mart es un valor alcista en lo que llevamos de año con una revalorización de su acción de un 12,35% a cierre del 18 de octubre en los 68,87$. En el corto plazo los 75$ se han mostrado como una estupenda línea defensiva de las hordas bajistas, destrozando los numerosos ataques de los toros (alcistas).
Tras varias semanas de constantes escaramuzas los bajistas contraatacaban, conduciendo al precio por debajo de los 70$ pero en las dos últimas semanas los bajistas han visto frenado su avance ante la directriz alcista de medio plazo, tal y como pueden observar en el gráfico adjunto. Esta situación podría ser aprovechada para entrar largos (comprar), vinculado un stop loss a la perdida en cierre semanal por debajo de los 67,07$ o bien un stop loss tendencial por debajo de los 62,72$ al tick.
La situación actual no es más que una simple corrección que no cambia el aspecto alcista que acompaña a este valor en este 2.016. No obstante, la asignatura pendiente de los alcistas sería la zona de los 74$ -75$, si los alcistas consiguen mantenerse sobre la línea de tendencia alcista y sobre todo recuperando los 70$ una vuelta a los 74$ - 75$ sería más que factible y su superación reanudaría la tendencia alcista de medio plazo, con la vista puesta en los 80$ siguiente nivel de resistencia.
Como mencionaba anteriormente la tendencia es alcista y mi recomendación es mantener o aumentar posición para quienes tienen este valor en cartera y la opción de compra para quienes están fuera aprovechando la corrección actual, ciñéndose bien a un stop loss agresivo por debajo de los 67,07$ o bien tendencial por debajo de los 62,72$.
Otros datos que les pueden interesar es que la recomendación de consenso de las firmas de análisis es mantener, con un objetivo en los 81$. Wal-Mart ha mantenido una política de crecimiento de su dividendo, desde sus inicios, este año repartirá 1,96$ por acción, fraccionado en cuatro pagos trimestrales y para el año 2.017 se espera que este alcance los 2$. Este lunes 18 de octubre Wal-Mart anunciaba un plan para ofrecer un servicio de video en streaming gratuito

Wal-Mart en gráfico semanal.

lunes, 17 de octubre de 2016

Análisis Técnico de Bayer AG.


Bayer es una de las empresas más importantes del mundo en el sector químico/ farmacéutico pero eso no implica que cuando las cosas no marchan bien su fuerte presencia internacional le salve de un escenario bajista como el que presenta. En 2.003 el precio de su acción alcanzaba un mínimo en los 9,18€ que pondría punto y final a la tendencia bajista que había comenzado en enero del 2.001.
Una época prospera que le llevaría en enero del 2.008 a los 66,45€ nuevo máximo histórico. Pero el estallido de la burbuja financiera puso freno a su avance y se vio envuelto en un escenario bajista pero a pesar de la fuerte corrección a la que fue sometido supo capear bien el temporal en forma de movimiento lateral entre los 33,05€ (soporte) y los 59,46€ (resistencia). Este tránsito lateral concluyo en julio del 2.012 cuando los alcistas consiguieron romper la resistencia del lateral, ascendiendo con una fuerza inusitada y es que desde los 35,36€ mínimo del 2.011 el precio de la acción se disparó hasta alcanzar un máximo histórico en los 146,45$ en abril del 2015.
Esto representaba que entre el mínimo del 2011 y el máximo del 2015 el precio de la acción se había revalorizado en un 314,17% en menos de 4 años. Pero como todo lo que sube baja la devaluación del yuan chino arrastró al abismo a toda la renta variable a nivel global y por tanto Bayer también siguió igual destino. Sin embargo, este 2.016 tampoco le está sentado bien y en lo que lleva de año la acción ha sufrido una depreciación del 24,11%. El escenario de medio y corto plazo es bajista a pesar del rebote iniciado en mayo que se desvaneció ante las puertas de los 100€, dando lugar a una nueva oleada de ventas.
En las dos últimas semanas los alcistas están luchando por no perder la cota de los 90€ y es que su perdida conduciría al precio hacia los 83,35€ mínimo anual y su perdida reanudaría la tendencia bajista de medio plazo. Para evitar esta posibilidad  los alcistas necesitan que el precio cierre por encima de los 100€ (señal de compra) y si es en cierre semanal mejor, obviamente el escenario que ofrece Bayer es para estar bajistas desde hace ya bastante tiempo y precisamente estos inversores que se mueven a favor de la tendencia debería vigilar los 100€, su perdida sería una señal clara para cerrar posiciones.
Lo que más me llama la atención es como la media móvil de 40 junto a la directriz bajista (línea más delgada en rojo) han actuado perfectamente para acabar con las aspiraciones alcistas. Como he dicho anteriormente hay que vigilar dos niveles claves los 83,35€ y los 100€ según por donde se decante el precio veremos la continuidad de la tendencia bajista, en cuyo caso la posibilidad de ir a los 77€ ganaría enteros ya que este corresponde al 61.8% de retroceso de Fibonacci de todo el movimiento alcista comprendido entre el 2.011 y 2.015 y que además confluye con un soporte. Como he dicho anteriormente el escenario es bajista y el precio actual está en los mínimos del 2.014.
Sin embargo, ¿qué dicen las casas de análisis? pues que su recomendación es mantener, con un objetivo en los 105€. La última recomendación vino de la mano del Banco Sabadell cuyo dictamen era comprar, sin embargo como estamos viendo ha hecho poca mella en el mercado y no ha evitado que los bajistas mantengan el control. En este año se ha repartido un dividendo de 2,50€ por acción, correspondiente al ejercicio fiscal del 2.015, un dividendo que ha ido incrementándose año tras año. Importante tener en cuenta que el próximo 26 de octubre Bayer presenta los resultados del tercer trimestre, hay que estar muy atentos.

Bayer AG en gráfico semanal.

miércoles, 12 de octubre de 2016

Procter & Gamble a las puertas de su máximo histórico.


Procter & Gamble es un buen ejemplo de valor alcista y es que en lo que llevamos de año ha subido un 19,16%. Marcando este lunes un nuevo máximo anual en los 90,33$ pero esta semana las ventas se imponen arrastradas por la incertidumbre que muestra la renta variable americana ante una más que probable subida de tipos de interés por parte de la FED.
Más allá de esta situación fuera del control de las empresas podemos decir que Procter se muestra muy fuerte, prácticamente ha anulado toda la perdida registrada entre enero y agosto del 2.015 sin olvidar que el máximo histórico está en los 93,89$ alcanzado en diciembre del 2.014. Como apunte en el año 2.000 marcó un mínimo anual en los 26,17$ a cierre de ayer 12 de octubre el precio de la acción se ha revalorizado un 238,41%.
En las últimas semanas los alcistas han tenido problemas para batir el nivel de los 90$ que dejaría las puertas abiertas para atacar los máximos históricos pero como decía anteriormente la incertidumbre se está imponiendo a lo largo de esta semana. Una corrección sería una buena oportunidad para entrar (comprar)  o aumentar posición. Una vuelta a los 84$ nivel de soporte más cercano o los 80$ nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% serían niveles de entrada más que interesantes.
Además la recomendación de consenso por parte de los analistas de fundamentales es mantener, con un objetivo en los 94$, curiosamente una vuelta a los máximos históricos  y que de no haber un cambio drástico debería ser su objetivo teórico. Además este es un valor que se preocupa por sus accionistas repartiendo un dividendo trimestral que en este año ha sido de 0,663$ – 0,663$ y 0,663$ en diciembre será el siguiente pago por un importe de 0,671$ .
El dividendo ha ido creciendo año tras año de forma paulatina pero constante y en este año se ha incrementado en un 2,70% con respecto al año anterior. Esperándose un incremento del dividendo para el próximo año del 2,74%. Resumiendo tenemos un valor alcista que ha subido en los que llevamos de año un 19,16% y además una renta fija en forma de dividendo de 2,66$.
El gráfico adjunto es semanal y en escala logarítmica.


lunes, 10 de octubre de 2016

Análisis de Merlin Properties.


Un valor que a pesar de las buenas recomendaciones por fundamentales ha caído a lo largo de este año un 12,40%. Lejos quedan los 12,057€ máximo histórico, alcanzado en diciembre del 2.015. Y es que durante los meses de octubre del 2.015 hasta mediados de enero de este año el precio se movió entre los 11€ y los 11,84€ en movimiento de lateral que finalmente se decantó por la ruptura bajista y que no se detuvo hasta junio cuando alcanzo un mínimo anual en los 8,233€ pero esto sería motivado por el resultado del Brexit.
Al que le siguió el rebote en sintonía con la renta variable a nivel global. Sin embargo las alegrías se detuvieron cuando en septiembre el precio tropezó nuevamente con los 10,50€, algo que ya ocurrió en marzo y donde los alcistas no pudieron con la presión bajista. Esta situación ha sido la tónica desde agosto hasta recientemente en este mes de octubre, dejando claro que los 10,50€ son una línea roja que no pueden traspasar los alcistas. En el último mes y medio si algo resulta llamativo en gráfico semanal y perceptible también en gráfico diario es un posible patrón chartista de doble techo.
Pero sería osado considerarlo como tal mientras el precio no cierre en gráfico diario por debajo de los 9,73€ y si queremos una mayor seguridad esperaríamos a un cierre semanal pero si este cierre necesario para considerar que estamos ante un doble techo no ocurre bien podríamos estar ante un movimiento lateral y es que no debemos de olvidar que un patrón de doble techo, como el de un doble suelo cuando no se confirma se transforma en un movimiento lateral. En caso de que finalmente tuviéramos un doble techo tendríamos un objetivo teórico en los 8,85€ esto obviamente anularía el rebote que a acompañado a este valor en el corto plazo.
A pesar de ello mientras no se perdieran los 8,233€ no podríamos decir que la tendencia de medio plazo bajista se ha reactivado. Por otro lado si el precio rompe a alza los 10,50€ se reactivaría la tendencia alcista de corto plazo y tendríamos camino abierto hasta los 11€ que como pueden apreciar en el gráfico semanal adjunto ha funcionado bien tanto como resistencia y posteriormente como soporte. Por tanto desde el análisis técnico y en el más estricto corto plazo debemos de vigilar los niveles de precio de los 9,73€ y los 10,50€ estos determinaran la suerte de Merlín a alza nos vamos a máximos históricos y tendríamos un final de año alcista pero si nos vamos por debajo de los 9,73€ nos vamos a mínimos anuales.
Merlín tiene una calificación de rating BBB (Standard & Poors) esto quiere decir que en el largo plazo tiene una perspectiva estable pero que puede cambiar según sean los cambios  de coyuntura se podría producir un debilitamiento. Otros datos de interés son los presentados a la CNMV correspondientes al primer semestre de este año  y comparado con el mismo periodo del 2.015 los ingresos por renta se han incrementado en 136% (154,6M), el EBITDA también aumenta en un 130% (135,5M), el FFO se incrementó en un 121% (98,7M). El valor de los activos comparado con diciembre del 2.015 también se ha visto incrementado en un 5,4% (6.527M). El TSR ha subido un 8,7% desde diciembre del 2.015 hasta junio del 2.016.
Su posición financiera es sólida, con vencimientos extendidos y la exposición de interés variable reduciéndose.
Merlin en gráfico semanal.

domingo, 9 de octubre de 2016

Airbus Group SE intentando levantar el vuelo.


Desde el año 2.015 Airbus se está moviendo en un lateral, comprendido entre los 49,94€ - 51,28€ (zona de soporte) y los 66€ - 68,40€ (zona de resistencia). A principios del 2.015 marcó un máximo histórico en los 68,50€. Iniciándose a continuación un movimiento bajista que le conduciría hacia el soporte del lateral.

El soporte del lateral es muy importante y es que si miran el gráfico semanal adjunto en escala logarítmica pueden apreciar lo bien que ha funcionado tanto como resistencia y como soporte desde el año 2013. Precisamente entre los meses de junio hasta agosto de este año la zona de soporte del lateral se mostró como una línea defensiva alcista inexpugnable para las hordas bajistas.

La desesperación de los bajistas terminó por dar un cierto respiro a los alcistas pero no antes sin alcanzar un mínimo anual en los 48,07€.  A principios de septiembre se  iniciaba un rebote pero este no llego lejos, frenándose en los 56,04€. Esta cota de precio comprendido entre los 55€ - 56€ está impidiendo a los alcistas ir hacia la zona de resistencia, que además coincide con el precio objetivo (66€) de consenso por las analistas de inversión que siguen a Airbus.

Mi recomendación personal para inversores de medio y largo plazo es mantener, la tendencia principal es alcista. Para quienes decidan incorporar este valor a su cartera de renta variable les recomendaría esperar a un nuevo tanteo a la zona de soporte, una vez hayamos comprado vincularía el stop loss a un cierre semanal por debajo de los 48,07€ y un objetivo en los 67€ zona de resistencia.

Sin olvidar que la recomendación de los analistas de inversión se decantan por comprar. Airbus de momento continúa su guerra con Boeing por convertirse en el mayor fabricante de aviones pero de momento Boeing se mantiene por delante aunque con un diferencia ligera. Aunque ambas empresas aeronáuticas están teniendo problemas ante la falta de ventas de grandes aviones.

Centrándose la batalla por el sector low cost, acumulando Airbus un total de 255 pedidos netos de aviones de fuselaje estrecho y cuya estrella es su modelo A320 alcanzando los 163 contratos por 14.820 millones de euros. Y una certera de pedidos global de 323 aviones por un valor estimado en los 42.854,3 millones de euros. Además el dividendo ha ido incrementándose a pesar de una ligera reducción en este año pero que volverá a marcar un nuevo record en 2.017.


Airbus en gráfico semanal.

Airbus Group SE intentando levantar el vuelo.


Desde el año 2.015 Airbus se está moviendo en un lateral, comprendido entre los 49,94€ - 51,28€ (zona de soporte) y los 66€ - 68,40€ (zona de resistencia). A principios del 2.015 marcó un máximo histórico en los 68,50€. Iniciándose a continuación un movimiento bajista que le conduciría hacia el soporte del lateral.

El soporte del lateral es muy importante y es que si miran el gráfico semanal adjunto en escala logarítmica pueden apreciar lo bien que ha funcionado tanto como resistencia y como soporte desde el año 2013. Precisamente entre los meses de junio hasta agosto de este año la zona de soporte del lateral se mostró como una línea defensiva alcista inexpugnable para las hordas bajistas.

La desesperación de los bajistas terminó por dar un cierto respiro a los alcistas pero no antes sin alcanzar un mínimo anual en los 48,07€.  A principios de septiembre se  iniciaba un rebote pero este no llego lejos, frenándose en los 56,04€. Esta cota de precio comprendido entre los 55€ - 56€ está impidiendo a los alcistas ir hacia la zona de resistencia, que además coincide con el precio objetivo (66€) de consenso por las analistas de inversión que siguen a Airbus.

Mi recomendación personal para inversores de medio y largo plazo es mantener, la tendencia principal es alcista. Para quienes decidan incorporar este valor a su cartera de renta variable les recomendaría esperar a un nuevo tanteo a la zona de soporte, una vez hayamos comprado vincularía el stop loss a un cierre semanal por debajo de los 48,07€ y un objetivo en los 67€ zona de resistencia.

Sin olvidar que la recomendación de los analistas de inversión se decantan por comprar. Airbus de momento continúa su guerra con Boeing por convertirse en el mayor fabricante de aviones pero de momento Boeing se mantiene por delante aunque con un diferencia ligera. Aunque ambas empresas aeronáuticas están teniendo problemas ante la falta de ventas de grandes aviones.

Centrándose la batalla por el sector low cost, acumulando Airbus un total de 255 pedidos netos de aviones de fuselaje estrecho y cuya estrella es su modelo A320 alcanzando los 163 contratos por 14.820 millones de euros. Y una certera de pedidos global de 323 aviones por un valor estimado en los 42.854,3 millones de euros. Además el dividendo ha ido incrementándose a pesar de una ligera reducción en este año pero que volverá a marcar un nuevo record en 2.017.

Airbus en gráfico semanal.

Análisis Técnico de los Principales Índices Bursátiles (08/10/2016)

jueves, 6 de octubre de 2016

Express Scripts Holding de vuelta al soporte principal.


Express Scripts es una empresa de los Estados Unidos dedicada a la administración de beneficios farmacéuticos. Aparece en el puesto 22 del ranking de las mayores empresas de Estado Unidos por ingresos según Fortune 500, señalando que no ha dejado de subir escalones año tras año.  Su crecimiento ha sido imparable y prueba de ello es que desde el año 2.010 hasta su máximo histórico en los 94,61$ en julio del 2.015 el precio de la acción se había revalorizado un 118,95%. Sin embargo, en el verano del 2.015 y como ha ocurrido en muchos valores de la renta variable se vio inmersa en una corrección que le llevaría hasta los 65,55$ en febrero, mínimo anual (2.016). Pero como tantas veces he comentado febrero dio un giro a la renta variable a nivel global y como no Express SCR  tras una formación de doble suelo en gráfico semanal inicio un rebote que le llevo en julio a los 80,02$ precio que sería un punto de inflexión reiniciándose el ataque bajista y cerrando en la sesión del 6 de octubre en los 70,35$. Esta situación correctiva de no cambiar podría conducir al precio hacia la inexpugnable línea defensiva de los alcistas en los 65,55$. Algo que pueden constatar en el gráfico mensual adjunto y es que desde el año 2.012 este soporte ha funcionado muy bien tanto como resistencia y posteriormente como soporte, un nivel a vigilar muy importante y que puede decantarse bien por volver a actuar perfectamente como soporte dando alas a los alcistas para iniciar un nuevo rebote o bien su ruptura dejaría las puertas abiertas hasta los 50$ siguiente nivel de soporte importante y donde justamente una de las líneas de tendencia alcista del gráfico adjunto se encuentra. Lo peor que puede ocurrir es que ceda el soporte de los 65,55$ pues en gráfico mensual tenemos un Hombro – Cabeza – Hombro en desarrollo y cuya señal de ruptura sería la pérdida del soporte que actúa además como línea clavicular (neckline) del citado patrón chartista y de suceder nos dejaría un objetivo teórico en los 36,49$, es decir una vuelta a los mínimos del 2.011 pero de momento no se alarmen, la tendencia principal es claramente alcista aunque en el medio y corto plazo la situación está dominada por los bajistas. Para que esta situación cambie es fundamental volver a subir por encima de los 80,02$ esto descartaría el Hombro – Cabeza – Hombro y si para que ocurra esto el precio no ha necesitado corregir hasta el soporte tendríamos una señal de giro alcista. No obstante, una vuelta al soporte de los 65,55$ y una subida posterior  por encima y en cierre de los 80,02$ activaría un doble suelo con objetivo teórico en los 94,01$ es decir una vuelta a máximos históricos. En este momento es crucial vigilar el soporte de los 65,55$ si alguien se decide a abrir posiciones largas (comprar) debería cerrar posiciones si el precio cierra en semanal por debajo del soporte hecho que no ha ocurrido en ningún momento pero como suelo decir un soporte no es eterno. Como apunte final las firmas de investigación recomiendan mantener, con un objetivo en los 95$.
Express SCR en gráfico mensual.

André Kostolany - Frases Celebres.








hace tiempo que han hecho de muchas Bolsas

un casino de juego.

martes, 4 de octubre de 2016

Deutsche Post AG con la mira puesta en los máximos históricos.


A mediados de febrero comenzaba a ver la luz tras la fuerte corrección que le llevo desde los 31,185€ máximo histórico, en abril del 2.015 hasta un mínimo en los 19,545€, en febrero de este año. Lo que suponía un retroceso del  50% de Fibonacci de todo el movimiento alcista comprendido entre el 2.011 – 2.015 así desde febrero a mayo de este año veíamos un fuerte movimiento alcista, frenándose ante los 26,90€, corrigiendo a continuación un 38.2% de Fibonacci.  Comenzando a finales de junio un nuevo movimiento alcista, activando un segundo impulso alcista en gráfico semanal como el que se adjunta en este artículo, con objetivo en los 31€. Pero tras alcanzar los 29€, máximo anual, las dudas volvieron a surgir y con ello un movimiento de throwback hacia los 26,90€. En gráfico diario llama la atención un posible doble suelo, sin embargo como todo patrón chartista necesita una confirmación para dar cierta credibilidad al doble suelo y limitar la posibilidad de un lateral. Para descartar esta última posibilidad será necesario que el precio cierre en diario por encima de los 28,185€. Si esto ocurre tendríamos un objetivo por doble suelo en los 29,32€ con un stop loss vinculado a no cerrar en diario por debajo de los 27€, la perdida de este nivel reactivaría la corrección de corto plazo, apoyado además por una señal de giro bajista en gráfico semanal. Por tanto y debido a su proximidad hay que estar pendiente de los 27€. Para quienes operan en el medio y largo plazo debería mantener posición largas (compradora) mientras no se pierdan los 23,50€ en cierre semanal y como suelo recomendar para evitar entrar tarde, con la posibilidad de tropezar con un techo es aprovechar las correcciones para entrar o aumentar posición. Si finalmente se confirmara el doble suelo sería una buena noticia pues la posibilidad de alcanzar los 31€ por un segundo impulso alcista ganaría muchos puntos. No hay que perder de vista que la tendencia a lo largo de este año es alcista y ha recuperado la mayor parte del terreno perdido en el 2.015. Como apunte macro decirles que el pasado 28 de septiembre Deutsche Post anunciaba la compra de UK Mail Group PLC por 243 millones de libras. Una operación que le permitiría entrar por la puerta grande del mercado de paquetería del Reino Unido.
Deutsche Post en gráfico semanal.

Trading en el cruce USD/CHF (03-04/10/2016)

domingo, 2 de octubre de 2016

The Kraft Heinz atacando resistencia.


The Kraft Heinz Company es el resultado de la fusión de las empresas Kraft Foods y Heinz y su consecuencia inmediata fue convertirse en la quinta mayor empresa del mundo en procesamiento de alimentos y  bebidas. Bajo su paraguas podemos encontrar marcas como Velveeta, Oreo, Schweppes, Oscar Mayer o Philadelphia, entre otras muchas. Es de destacar que uno de los propietarios destacados es Berkshire Hathaway  la empresa del popular inversor  Warren Buffett . A pesar de su juventud a lo que respecta tras su fusión en julio del 2.015 se ha encaminado en una senda alcista, aunque desde este pasado mes de julio el precio está moviéndose en lateral entre los 85$ (soporte) y los 90$ (resistencia), sin olvidar que el pasado 2 de septiembre marcaba un máximo histórico en los 90,54$. Bien es cierto y como pueden constatar en el gráfico diario adjunto que los alcistas están manteniendo una presión muy constante sobre la resistencia del lateral, manteniendo alejados a los bajistas del soporte. Aunque en las últimas sesiones se están repartiendo una serie de estocadas entre alcistas y bajistas a las puertas de la resistencia en lo que sería un simple movimiento de consolidación y cuyo desenlace nos dirá si los alcistas son capaces de romper la resistencia de los 90$ o veremos una vuelta a los 85$. En este momento lo que toca es vigilar la resistencia  por su proximidad, una ruptura de esta nos conduciría hacia los 95$ como objetivo teórico por ruptura del lateral. Si el precio no corrige y rompe la resistencia podríamos colocar un stop loss por debajo de los 86,76$ al tick, en lo que sería una oportunidad para entrar largos, apoyados en la ruptura del lateral. Este es un valor para mantener en cartera o comprar si tenemos la reiterada ruptura del lateral o una corrección que siempre nos permite comprar a un buen precio sin el temor de poder comernos un techo. Como apunte final recordarles que este próximo 7 de octubre reparte un dividendo de 0,60$ por acción, algo ligeramente superior a los anteriores dividendos que mantenían una constante en los 0,575$.
Kraft Heinz en gráfico diario.

jueves, 29 de septiembre de 2016

OHL la caída de un gigante del cemento.


Vive los peores momentos de su trayectoria bursátil, en junio del 2014 alcanzaría su máximo histórico en los 19,716€. Sin embargo esto sería el punto de inflexión para caer a las tinieblas y dos años después de su descenso a los infiernos sigue sin encontrar el camino hacia luz. Este pasado agosto marcaría un mínimo anual en los 1,731€, situación que nos hace retroceder  en el tiempo hasta el año 2.003, por debajo incluso de los mínimos  que azotaron a este valor tras la crisis conjunta  del sector financiero e inmobiliario. La inmensa reducción de beneficios, la caída en picado de los bonos y cuya puntilla la puso Moody’s tras rebajar su rating a lo cual hay que agregar la reducción de participación de Villar Mir hacen de este valor una bomba de relojería, solo apto para inversores o traders en plan kamikaze. En el más estricto corto plazo en agosto nos dejó en gráfico mensual una pauta candlestick de giro alcista conocido como “martillo” y que de momento ha paralizado la sangría pero no hay que olvidar que en este año ha caído un 32,16% y se encuentra un 44,45% por debajo del máximo marcado este año en los 6,261€ donde se formó un doble techo. Lo que podemos constatar en gráfico mensual es la incapacidad de los bajistas de cerrar por debajo de los 3€, detalle a tener en cuenta para aquellos que han osado entrar largos en un valor bajista se mire por donde se mire. Si alguien se atrevió a entrar largo apoyándose en la pauta mensual de martillo (adjunto se presenta el gráfico en escala mensual) deberían cerrar posición si el precio cierra por debajo de los 1,731€ pero no lo olviden el cierre debe ser mensual, no vale un cierre semanal o diario. Confiar en OHL es más que una cuestión de Fe y ni la Virgen de la Macarena por la que siente devoción la ministra en funciones Fátima Báñez y a la cual se encomendó para que creara empleo en España podría salvar a este valor de su San Benito. Lo único positivo y que hubiera sido la puntillita llego desde México tras la noticia de la  auditoria del estado de México que concluyo que la filial OHL México actuó legalmente en concordancia con otras auditorías externas. Siendo bien recibido esta noticia por los inversores y plasmado en el actual rebote. Todo no podía ser malas noticias. Si estamos fuera mejor continuar así y no caer en la tentación pues como dijo Peter Lynch “que a una empresa le vaya mal no significa que no le pueda ir peor”.
OHL en gráfico mensual.

lunes, 26 de septiembre de 2016

Facebook la joya de la corona.


Facebook es hoy por hoy una de las locomotoras junto a Amazon responsables de llevar al Nasdaq 100 a máximos históricos. La empresa de Mark Zuckerberg dueña también de empresas como Instagram, WhatsApp y la reciente red social para adolescentes Lifestage no conoce límites, este mismo mes marcaba un nuevo máximo histórico en los 131,98$. Cerrando en la sesión del 23 de septiembre en los 127,96$ durante la cual terminó con una caída de algo más del 2% en una jornada negativa para la renta variable a nivel global. No obstante en este año el precio de su acción se ha revalorizado un 36,17%, toda una proeza y aún más cuando miramos al pasado y podemos ver como en el 2013 alcanzaba un mínimo anual en los 22,67$ lo que supone que a cierre del 23 de septiembre la acción ha subido un 464,44% y esto en menos de 4 años. Este dato importantísimo no deja dudas de que estamos ante un valor alcista se mire como se mire y por tanto un valor a tener en cartera, desde mi punto de vista y como así lo dicen la mayor parte de los analistas, marcando un objetivo  en los 155$, sin olvidarnos de las firmas de investigación cuyas recomendaciones oscilan entre compra fuerte y compra. Desde el punto de vista del análisis técnico es un valor a tener en cartera, como decía anteriormente estamos ante un valor netamente alcista aunque desde mi punto de vista siempre es preferible entrar en este tipo de valores cuando se encuentra en una corrección o como dicen los anglosajones “buy on dips”. Ciertamente Facebook lleva algo más de dos meses sin corregir y mirando el gráfico adjunto toca ya un respiro para los alcistas y permitir la entrada de nuevos participantes, una visita a la directriz alcista de medio plazo no estaría mal, esta como pueden observar en el gráfico se ha mostrado bastante fiable. Una vuelta a los 120$ no estaría nada mal aunque Facebook se puede permitir el lujo de una corrección de mayor magnitud y no por ello dejaría de ser un valor netamente alcista. En el más estricto corto plazo deberíamos de vigilar el hueco bajista de la sesión del viernes, ya que mientras este no sea anulado la posibilidad de una corrección será más que evidente y como he dicho anteriormente una gran oportunidad para entrar (comprar) o aumentar nuestra posición. Obviamente la anulación del hueco bajista que pasaría por un cierre por encima de los 130,04$ le llevaría nuevamente a máximos y para nada sería de extrañar ver como marca un nuevo máximo histórico. Pero como digo en el más estricto corto plazo hay que estar muy pendiente de la evolución del precio, un cierre diario por debajo de los 125,75$ confirmaría una señal de giro bajista pero eso solo quiere decir que la corrección está en marcha, nada de cambio de tendencia. Con esto no quiero decir que hay que  comenzar a vender, eso queda totalmente prohibido y sobre todo para inversores de medio y largo plazo. Quienes han entrado en máximos sí que tendrían problemas pero eso solo ocurre por lo que denomino un fallo de precipitación y no esperar una corrección pero como también dice el dicho “quien no arriesga no gana”.
Facebook, Inc. en gráfico diario