Análisis Técnico de los Blue Chips del IBEX 35 + Índice (del 27 al 31 d...

Análisis Técnico de Daimler AG.

Recientemente presentaba los resultados del ejercicio 2016. Donde se puede constatar una evolución ascendente, entre ellos la venta de más de 3 millones de vehículos, un +5% por encima del año 2015, nuevo record histórico para la multinacional germana. Obteniendo unos ingresos por valor de 153,261 millones de euros, un beneficio neto de 8,784 millones de euros, un free cash flow de 3,784 millones de euros y un EBIT de 12,902 millones de euros. Además el dividendo a cuenta del ejercicio del 2016 es de 3,25€/acción, lo que supone una distribución de 3,477 millones de euros. El próximo dividendo será pagado el 3 de abril.

Dejando a un lado los datos económicos voy a centrarme en su gráfico (chart). Daimler al igual que muchas otras empresas a nivel mundial alcanzó su máxima cotización en marzo del 2015, en los 96,07€, máximo histórico. Comenzando en ese instante a caer por la devaluación de yuan chino, hasta llegar a los 50,83€ en julio del 2016. Y cuya vela semanal nos dejó una pauta de martillo, confirmada la semana posterior y que conduciría el precio de la acción hasta los 73,23€ máximo anual (2016). Lo que suponía un subida del 44,07% desde el mínimo hasta el máximo.

Sin embargo los ascensos frenaron en seco al no poder los alcistas confirmar la ruptura de la resistencia de los 71,31€. Situación que le llevaría a una leve corrección hasta los 66,13€ mínimo anual (2017). Esta semana pasada los ascensos volvían pero en la sesión de jueves (22) y viernes (23) los ascensos volvieron a frenarse ante la resistencia de los 71,31€. Esto evidencia, en el corto plazo, la incapacidad de los alcistas a la hora de enfrentarse a la resistencia y cuya ruptura es fundamental para aspirar a los 78,84€ siguiente resistencia importante y que además coincide con el objetivo medio propuesto por los analistas de inversión, en concreto los 78€ y cuya recomendación es sobreponderar. Una vez más los objetivos por análisis fundamental van de la mano con los del análisis técnico.

 Pero claro para pensar en los 78,84€ primero hay que destrozar la resistencia de los 71,31€. Siempre paso a paso que las emociones pueden conducirnos a castillos de humo. En el corto plazo hay que vigilar los 66,13€ que es el soporte más cercano y su perdida confirmaría un cambio de tendencia en el corto plazo y cuya siguiente parada (soporte) serían los 60€.  No obstante, mi recomendación es mantener, mientras no se pierdan los 66,13€ con miras puestas en los 78,84€ siempre y cuando nos dé permiso la resistencia de los 71,31€.

Daimler en gráfico semanal.

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ASML Holding, la naranja mecánica.

ASML Holding es una empresa holandesa que cotiza en los índices AEX, Euronext, Eurostoxx 50 y Nasdaq. ASML está englobada en el sector de los semiconductores, donde es una de las grandes empresas, de referencia. El pasado 8 de febrero publicaba sus resultados del 2016, dejando patente su gran fortaleza. Prueba de ello era que volvía a alcanzar un nuevo record de ventas por valor de 6.795€ millones. Repartieron 446 millones de € en dividendos, el pago fue de 1,02€ por acción. Para este 2017 los responsables de ASML desean incrementar el dividendo hasta los 1,20€ aunque Goldman Sachs cree que podrían llegar a los 1,27€. Por otro lado aumentaron su autocartera en otros 400€ millones, aunque para este 2017 van a pausar la recompra de acciones.

Pero ASML no es una empresa conformista y avalada por sus números y por todo el sector que lleva unos años sin parar de ascender espera un gran crecimiento a lo largo de la próxima década. ASML se divide en 4 segmentos: Servicios, Fundición, IDM y Memorias. Ofreciendo unos datos muy alentadores que la hacen muy apetecible para muchos analistas. Y no es de extrañar pues se espera que en este primer trimestre del 2017 se alcancen unas ventas netas de 1.800 millones de euros.

Los analistas que sigue ASML consideran que podría alcanzar su acción los 140€, algo no de extrañar pues de momento ha superado con gran facilidad cada uno de los objetivos de precio que se le auguraban. La recomendación para este valor es sobreponderar, su anterior recomendación fue mantener.

Tras estos datos, pasaré al análisis técnico y sinceramente este es la acción con la que cualquier especulador, inversor o trader sueña. Para poner los dientes largos a más de uno y en un claro guiño al value investing les diré que en 2002 marcó un mínimo en los 6,66€. Este fue el punto y final al mercado bajista iniciado en el año 2000 tras el estallido de la burbuja de las “puntocom”, cuando en marzo del año 2000 alcanzó su máximo histórico en los 67,53€. Y aunque intento aguantar el tsunami finalmente la formación de un doble techo y su posterior confirmación le condujo al inferno, depreciándose el precio de la acción y en menos de tres años cayó un 90,14% hasta alcanzar los 6,66€.

Pero como decía anteriormente este fue un valor perfecto para los seguidores del value investing, acostumbrados a luchar contra todos. Y es que ASML desde su mínimo en los 6,66€, mínimo del 2002, hasta ayer 9 de marzo el precio de la acción se ha apreciado un 1.616,97% en 15 años, el sueño de todo value Investor. Este pasado año 2016 la acción cerraba el año con una subida del 29,21% apoyado por un doble suelo, formado durante el 2015 y 2016 y fácilmente distinguible en gráfico mensual y semanal con un objetivo teórico mínimo en los 110,50€. Alcanzando su objetivo tras ciertos titubeos ante los 100€ que actuaba como resistencia.

Pero en diciembre los alcistas volvieron a la carga, destrozando la línea defensiva de los 100€ y por si esto fuera poco rompían el anterior máximo histórico, alcanzado en 2015, en los 104,85€. El torbellino alcista no se detuvo hasta alcanzar los 120,60€ actual máximo histórico. Se podría decir que desde finales del 2015 el precio se ha ido moviendo en un canal alcista, exceptuando como dije anteriormente el tramo que estuvo frenado ante los 100€ que actuaban como resistencia de un movimiento lateral, comprendido entre los meses de julio a diciembre, finalmente la resistencia de los mencionados 100€  se desmorono, dando paso un objetivo teórico mínimo por ruptura de lateral, en los 110,60€. Es decir nos conducía al objetivo teórico de la formación del doble suelo, anteriormente comentada.

En estas tres últimas semanas, tras alcanzar su máximo histórico en los 120,60€ la necesidad de un respiro ha provocado una corrección de corto plazo, de momento que nadie se alarme, las tendencias nunca son verticales, sino en zigzag o como también se les suele llamar dientes de sierras o si aún siguen sin comprenderlo les diré que las tendencias sean alcistas o bajistas se forman con impulsos y correcciones, impulso, corrección, impulso, corrección, da lo mismo si la tendencia es alcista o bajista. De momento a 9 de marzo tenemos al precio muy cerca de la antigua resistencia del canal alcista, que ahora debería actuar como soporte.

 Si este cediera la zona más importante y por ende una buena zona para comprar sería los 102,45€ - 104,80€ zona de máximos del 2015 y muy cerca de los 100€ que fue una resistencia dura de romper este pasado 2016. Una vuelta a la zona de soporte sería interesante pues tendríamos un throwback que es una vuelta para tantear la fiabilidad de una antigua resistencia y que posteriormente debería de actuar como soporte o al menos eso se espera, según la teoría, aunque no siempre aguantan el envite bajista. A pesar de ello hay que tener en cuenta que este valor es alcista, tanto en el largo como en el medio plazo y en este último es en el que nos tenemos que fijar los que seguimos el análisis técnico, ya que una de las leyes principales es operar a favor de la tendencia y por ende aprovecharemos las correcciones para abrir o aumentar nuestra posición. Ponernos bajistas es hoy por hoy una operativa contratendencia y por tanto no recomendable. Como suelo recomendar en estos caso “buy on dips”, comprar en las correcciones.

El gráfico adjunto es semanal.

Análisis Técnico de Ezentis.

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Análisis Técnico de los Blue Chips del IBEX 35 + Índice .

Análisis Técnico de Monsanto Company.

Análisis Técnico de McDonald's

McDonald’s Corporación opera y franquicia los restaurantes de comida rápida McDonald’s. Tiene aproximadamente 36525 restaurantes, repartidos en más de  120 países de los cuales 6.444 son íntegramente propiedad de McDonad’s. El resto operan como franquicias o afiliados. El consenso de 31 analistas que vigilan este valor es de mantener, con un objetivo medio en los 132$. Entre algunos de los accionistas más importantes podemos encontrar a The Vanguar Group con un 7,38%, SSgA Fund management , Inc con un 5,14% o BlackRock Fund Advisors con un 4,78%..

Actualmente su mayor crecimiento se centra en países como China, Italia, Corea del Sur, Polonia, Rusia, España y Suiza. Sus ventas en 2016 han alcanzado los 24.622 millones de dólares un 0,13% más que en 2015. El EBITDA se dispara hasta los 8.087 millones de dólares y su EPS hasta los 5,44$. Estos datos todavía son provisionales a la espera del resultado final del 2016. El dividendo por acción ha pasado de los 3,28$ en el 2014 hasta los 3,61 en 2016, pero se espera que esta siga aumentado y este 2017 podría el dividiendo alcanzar los 3,79$. El cash flow por acción durante el 2015 fue de 6,92$, para este 2016 todavía no hay un dato definitivo, para el 2017 se espera un incremento hasta los 8,06$.

Centrándome en el análisis técnico en 2015 alcanzaba un mínimo en los 87,50$. Este fue el punto de inflexión a un movimiento iniciado en 2013 dentro de un patrón chartista, conocido como trompeta descendente. Pero no sería hasta octubre cuando se produjo la ruptura alcista del citado patrón chartista, dándonos un objetivo teórico mínimo en los 122,52$. Objetivo que se alcanzó rápidamente y no se detendría los ascensos hasta los 131,96$ en mayo del 2016. Así desde los mínimos del 2015 hasta el máximo del 2016 el precio de la acción se apreció un 50,81% en solo 8 meses. El citado 131,96 $ máximo histórico fue el punto de inflexión que condujo a una oleada de ventas provocado por la devaluación de la divisa China y que no se detendría hasta octubre del 2016 tras marcar un mínimo anual en los 110,33$. Pero con la victoria contra todo pronóstico de Donald Trump la acción comenzó nuevamente un movimiento alcista y en la sesión del 28 de febrero cerraba en los 127,65$.

A principios de febrero de este año se activaba un segundo impulso alcista de Fibonacci con objetivo en los 132,98$. Es decir estamos ante un objetivo que coincide con el pronóstico de los analistas por fundamentales, situación que suele darse con asiduidad a pesar de los recelos existentes entre quienes se basan en el análisis técnico y el fundamental. De esta forma tenemos una tendencia alcista, sin discusión alguna y por ende hay que mantener posiciones largas. Un gran revulsivo de mira al largo plazo sería que el precio cerrara en gráfico semanal por encima de los 131,96 este hecho reactivaría la tendencia alcista de largo plazo y nos podría conducir hacia un objetivo mucho más ambicioso en los 166,36$, pero no muy descabellado pues el objetivo más alto al que podría dirigirse el precio, según el análisis fundamental serían los 162$. Aunque insisto esto es un objetivo solo apto para inversores de largo plazo.

Para concluir una recomendaciones sobre stop loss, si vais a corto plazo lo mejor sería cerrar posiciones si el precio cae por debajo de los 118, 18$ y si estáis en el medio plazo deberíais cerrar si se pierden los 113,54$ y para los que estáis a largo plazo la perdida de los 102$ sería una señal inequívoca para cerrar posiciones.  Mientras esto no ocurra debéis operar a favor de la tendencia y aprovechar las correcciones para aumentar posición o bien entrar pero debéis ceñiros a los stop loss comentados anteriormente.

El gráfico adjunto a este artículo es semanal y en escala logarítmica.